Dlaczego rynek kryptograficzny jest tak niestabilny?

W przeciwieństwie do tradycyjnych walut, takich jak euro i funt brytyjski, które mają tendencję do wahań między 0,5% a 1% danego dnia, kryptowaluty wykazują duże wahania, które czasami mogą wynosić od 5% do 10% dziennie. Ta zmienność jest ważna, ponieważ kupowanie i sprzedawanie walut we właściwym czasie może prowadzić do dużych zysków dla traderów. Nierzadko zdarzają się okresy handlu, w których zdarzenie katalityczne może wywołać wahania cen o około 50%, aw niektórych dużych przypadkach nawet o 200-300%. Ale dlaczego ta klasa aktywów jest bardziej zmienna niż jakiekolwiek inne aktywa płynne na rynku? Więcej o kryptowalutach przeczytasz tutaj .

Trudno wskazać tylko jeden powód, dla którego kryptowaluty są tak niestabilne, ale omówmy kilka czynników.

Brak wartości wewnętrznej

Większość kryptowalut nie sprzedaje produktu, nie generuje przychodów ani nie zatrudnia tysięcy ludzi. Zwykle nie zwracają dywidendy, a na jej rozwój przeznaczana jest tylko niewielka część całkowitej wartości waluty. To bardzo utrudnia wycenę. Skąd wiemy, czy jest on zasadniczo wykupiony czy wyprzedany? Kiedy jest to dobra wartość, a kiedy jest zawyżona? Bez fundamentów, na których możemy oprzeć te dane, możemy polegać jedynie na sentymentach rynkowych, często dyktowanych przez media zarabiające na oglądalności.

Brak regulacji

Brak regulacji w przestrzeni kryptowalut może wpływać na zmienność cen. Niska regulacja umożliwia manipulacje na rynku. Często odbywa się to poprzez składanie zleceń z zamiarem anulowania, podczas gdy na rynkach regulowanych, takich jak tradycyjne rynki forex, składanie „fałszywych” zleceń jest nielegalne. Tworzenie tych fałszywych zleceń może prowadzić do fałszywego postrzegania zachowań rynkowych, co może powodować zmienność i dodanie fałszywych zleceń do niepewności.

Podaż i popyt

Innym powodem zmienności cen kryptowalut jest prosta ekonomia. Kiedy popyt na aktywa rośnie szybciej niż podaż, cena prawdopodobnie wzrośnie. Widzieliśmy to zjawisko szczególnie wyraźnie w przypadku Bitcoina. Popyt na Bitcoin był powszechny, a podaż nie zawsze nadążała za masową adopcją, co przyczyniło się do silnego wzrostu cen Bitcoina. Oczywiście nie jest to zła rzecz z punktu widzenia posiadaczy Bitcoina, ale umożliwia osiąganie dużych zysków, jeśli wiesz, jak być w ruchu we właściwym czasie.

Brak kapitału instytucjonalnego

Chociaż nie można zaprzeczyć, że niektóre dość wpływowe firmy venture capital, fundusze hedgingowe i osoby o wysokiej wartości netto są zarówno fanami, jak i inwestorami w krypto jako segment , większość kapitału instytucjonalnego pozostaje na uboczu.

Obecnie nastąpił niewielki ruch na Bitcoin ETF lub funduszu powierniczym, które zgodnie z przewidywaniami przyniosą bardzo potrzebny wolumen instytucjonalny na rynku kryptowalut.

Wielkość rynku

Rynek kryptowalut jest wciąż rynkiem rozwijającym się. Całkowita wielkość rynku kryptowalut sięgnęła ponad 250 miliardów euro i choć jest to ogromna kwota, jest to niewielka liczba w porównaniu z tradycyjnym rynkiem walutowym . Z tego powodu tradycyjny rynek walutowy jest w stanie lepiej utrzymać stabilność, nawet jeśli na rynku występują duże ruchy. Tego samego nie można powiedzieć o rynku kryptowalut. Na rynku kryptowalut kilku dużych traderów z dużą ilością waluty (zwanych wielorybami) może zmienić rynek dokonując ogromnych transakcji.

Kiedy zmienność spadnie?

Z biegiem czasu możemy spodziewać się większej liczby regulacji, bardziej zróżnicowanej liczby inwestorów i bardziej dojrzałych perspektyw na rynku kryptowalut. Możemy również spodziewać się wyższej wartości użytkowej, ponieważ handlowcy znajdują bardziej przystępne sposoby akceptowania kryptowalut, a także poprawia się technologia transakcji. Chociaż zmienność może się zmniejszyć, możemy również spodziewać się stopniowego, ale stałego wzrostu ogólnej wartości rynku kryptowalut. Tak jak giełda ustąpiła miejsca długoterminowym posiadaczom, tak rynek kryptowalut prawdopodobnie zrobi to samo.